定制上市企业增速放缓,两大成员上演“抢位赛”

2018/09/03 10:59发布 阅读量:92 来源:腾讯家居

    [简单家导读]定制家居市场竞争加剧,这种竞争也体现在定制上市品牌的“抢位战”中,本次“年中考核”,皮阿诺率先打败我乐,抢位成功,而尚品宅配与索菲亚,好莱客与志邦的差距也进一步在缩小,上市圈的定制品牌同样面临新一轮洗牌。

  随着索菲亚2018半年度业绩快报的发布,定制行业上市品牌2018“期中考”尘埃落定。欧派依然蝉联营收和净利润双料冠军;尚品宅配与索菲亚、好莱客与志邦的差距缩小;重返资本圈的顶固以净利润增长率352%的成绩远远抛离其他选手。

  而在增速放缓的大势下,皮阿诺以超过40%的营收增长率突破重围,营收排名超越去年同期的我乐。超过一半的定制上市品牌开拓木门板块,但从目前的数据看,各家木门业务贡献颇微,长久的收益尚待检验。

  总体营收增速放缓,仅2个品牌达“合格线”

  定制家居凭借信息化技术和个性化定制模式,始终保持高速增长,即使在家居建材行业总体低迷的情况下,定制行业增速始终维持在30%以上。

  而纵观今年上市的定制企业半年报,除了皮阿诺和尚品宅配,其他品牌营收增速均低于行业平均水平,其中,皮阿诺营收增长率为40.84%,位居第一,但与去年增长率相比有所降低。尚品宅配为33.64%,比去年同期稍有增长。而顶固营收增长率仅6.33%,比起去年降幅明显。

  在第一梯队当中,欧派、索菲亚营收增长率分别为25.05%、20.12%。相比去年的49.00%,索菲亚下滑幅度超两成。志邦、好莱客营收增幅均为25.69%,增值率平均下滑超过10%,金牌营收增长率15.12%,下滑幅度超过20%。而我乐今年的营收增长率26.42%,下降幅度超过10%。

  2017年下半年以来,我国房地产行业逐步进入严调控周期,一二线城市受到“限购、限贷、限价”影响,三四线城市去库存逐渐深入。

  据国家发改委及统计局数据,2018 年上半年,我国商品房销售面积比去年同期回落12.8%,这也带动了家具家装类的商品销售增速放缓。2018 年 1-6 月家具制造业营收增长率从 2017 年同期的 13.9%回落至 7.1%,利润总额增长率则从 2017 年同期的 17.5%下降至-6.1%。

  同时,越来越多竞争者加入定制行业、精装房政策及整装渠道进一步压缩市场,竞争加剧,因此包括定制家居在内的家居建材行业增速放缓,短期内传统渠道增长不及预期、获客成本更高。但是,这并未影响定制行业长期增长的逻辑与空间,也并未改变行业本质。

  上市班上演“抢位赛, 4大品牌差距缩小

  今年“期中考”,皮阿诺和我乐上演了“抢位战”,皮阿诺以4.43亿元的营收成绩超越去年的第七名我乐,新进一位,我乐营收4.28亿元,退居第八位。

  而尚品宅配与索菲亚、好莱客与志邦的差距则进一步缩小,其中,索菲亚、尚品宅配,营收成绩分别为29.88亿元、28.67亿元,志邦、好莱客营收分别为10.42亿元、9.03亿元,差额均在1亿元左右,年终排名有望翻转。

  今年欧派仍斩获营收和净利润双料冠军,其中,营收成绩为48.45亿元,欧派今年破百亿的希望颇大。而转板之后重返资本圈的顶固,则以3.17亿元的营收成绩排名第九,打破定制上市圈八大家的局面。

  净利润方面,仅欧派、索菲亚、好莱客和尚品宅配破亿,分别为5.50亿元、3.69亿元、1.81亿元、1.23亿元,其中,好莱客净利润超越去年的尚品宅配,排名第二。志邦净利润0.95亿元,年底有望破亿。而金牌、皮阿诺、顶固、我乐则分别为0.61亿元、0.49亿元、0.24亿元、020亿元。

  试水木门哪家强?

  在全屋定制的上市品牌中,超过一半的企业纷纷试水木门品类,包括头部的欧派、索菲亚,志邦、好莱客,以及金牌。其中,头部企业欧派、索菲亚木门业务相关数据最为完整。

  截至2018年6月30日,欧派木门共739家店面,新增店面105家;经销商791位,新增经销商108。

  索菲亚华鹤共有米兰纳 MILANA独立店 159 家(含在装修门店)、融入店 300 逾家(不含大家居门店)、经销商 436 位;华鹤木门门店 158 家,经销商 150 位。

  从门店和经销上数量上看,欧派更胜一筹。

欧派、索菲亚木门门店及经销商对比.png

  在木门业务收入及在主营业务收入中的占比情况方面,欧派木门业务收入为1.57亿元,占主营业务收入3.31%;索菲亚木门业务收入0.60亿元,占主营业务收入2.02%。

欧派、索菲亚木门业务收入及占比.png

  而在木门营业成本方面,欧派1.25亿元,索菲亚0.57亿元 ,索菲亚木门营业成本较低。

欧派、索菲亚木门营业成本对比.png

  此外,2017年已启动木门业务的好莱客,在分产品的主营业务数据中,并没有木门业务的踪影。今年年初才启动木门业务的志邦,仍处于招商、店面形象升级、配套产业园项目建设、生产线完善的阶段。

  而金牌在今年上半年才开始成立桔家木门事业部,目前,已完成木门产品储备工作,渠道招商将于下半年启动。

  当前,定制企业争相布局多品牌矩阵,其中,以定制上市企业为甚,包括头部企业中,从橱柜延伸至衣柜的欧派、从衣柜延伸橱柜的索菲亚,以及好莱客、志邦、金牌,纷纷打出“全屋定制“口号,而木门就是他们在完成橱、衣柜布局后的下一城。

  从单品类扩充到多品类、乃至全品类的布局,已成为当下定制家居企业的惯用打法,这对于拓展新渠道、占领更多入口及市场、提升品牌认可度都有一定的作用。

  但是,新品牌在初创期都处于 “试水”阶段,需要投入大量的资金、人才、研发、技术等成本,对于很多企业来说往往困难重重,而上市企业获得资本的加持,在战略布局上则更为大胆。

  但是,从2018年半年报来看,木门业务收入及其占主营业务收入比重并不高,未来对品牌所带来的效益如何,还有待考核。

  结语:

  1、受上游房地产行业的影响,以及精装房政策、整装渠道、以及新进品牌的挤压,2018年上半年,家居建材行业增速总体放缓,定制行业也不例外,过去水涨船高式的增长被逆转,但这也为行业洗牌提供契机,定制行业开始步入依靠高质量经营获取增长的新常态,同时也意味着竞争的加剧。

  2、这种竞争也体现在定制上市品牌的“抢位战”中,本次“年中考核”,皮阿诺率先打败我乐,抢位成功,而尚品宅配与索菲亚,好莱客与志邦的差距也进一步在缩小,上市圈的定制品牌同样面临新一轮洗牌。

  3、在全屋定制的布局上,不少品牌在完成橱、衣柜的布局后,开始拓展木门业务,但尚处于“试水”阶段,对于营业收入的贡献及主营业务占比并不高,后续发展仍有待考核。

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